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資產(chǎn)負(fù)債表的11條投資密碼

 

  透過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表你能看出哪些投資機(jī)會(huì)呢，下面分享給大家11條關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的投資秘密，

希望大家看了之后，能更好的幫助大家把握投資方向、減少不必要的經(jīng)濟(jì)損失。
  

     1、沒(méi)有負(fù)債的企業(yè)才是真正的好企業(yè)。
  

     好公司是不需要借錢的。如果一個(gè)公司能夠在極低的負(fù)債率下還擁有比較亮眼的成績(jī)，那么

這個(gè)公司是值得我們投資的。投資時(shí)，一定要選擇那些負(fù)債率低的公司，也要盡量選擇那些業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單

的公司，業(yè)務(wù)雖然簡(jiǎn)單，但卻做得不簡(jiǎn)單的公司。
  

     2、現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物是公司的安全保障。
  

     自由現(xiàn)金流是否充沛，是衡量一家企業(yè)是否屬于偉大的主要標(biāo)志之一。自由現(xiàn)金流比成長(zhǎng)性

更重要。對(duì)公司而言，通常有三種途徑來(lái)獲取自由現(xiàn)金：A、發(fā)行債券或股票；B、出售部分業(yè)務(wù)或

資產(chǎn)；C、一直保持運(yùn)營(yíng)收益現(xiàn)金流入大于運(yùn)營(yíng)成本現(xiàn)金流出。
  

     3、債務(wù)比例過(guò)高意味著高風(fēng)險(xiǎn)。
 

      負(fù)債經(jīng)營(yíng)對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)猶如帶刺的玫瑰，如果玫瑰上有非常多的刺，你怎么能夠確信自己就

能小心不被刺扎到呢?好的方法就是，盡量選擇沒(méi)有刺或很少刺的企業(yè)，這樣，勝算才會(huì)大一些。

     4、負(fù)債率依行業(yè)的不同而不同。
  

     在觀察一個(gè)企業(yè)的負(fù)債率的時(shí)候，一定要拿它和同時(shí)期同行業(yè)的其他企業(yè)的負(fù)債率進(jìn)行比較，

這才是合理的。雖然好的企業(yè)負(fù)債率都比較低，但不能把不同行業(yè)的企業(yè)放在一起比較負(fù)債率。
 

      5、負(fù)債率高低與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則無(wú)關(guān)。
   

    不同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能夠把同一份數(shù)據(jù)計(jì)算出相差甚遠(yuǎn)的結(jié)果。所以在分析要投資的企業(yè)時(shí)，

一定要盡量了解該公司使用的是那個(gè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。如果該公司有下屬公司，那么一定要注意該公司

報(bào)表中是不是把所有子公司的所有數(shù)據(jù)都包含在內(nèi)了。
   

    6、并不是所有的負(fù)債都是必要的。
  

     在選擇投資的公司時(shí)，如果從財(cái)報(bào)中發(fā)現(xiàn)公司是因?yàn)槌杀具^(guò)高而導(dǎo)致了高負(fù)債率，那么

你一定要慎重對(duì)待它。畢竟，不懂得節(jié)約成本的企業(yè)，如何能夠產(chǎn)出質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的商品?如果沒(méi)有

質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的商品，如何能夠為股東賺取豐厚的回報(bào)?

      7、零息債券是一把雙刃刀。
  

     零息債券是個(gè)有用的金融工具，既可以節(jié)稅，也可為投資者帶來(lái)收益。但投資風(fēng)險(xiǎn)也是

存在的。在購(gòu)買零息債券時(shí)，一定要時(shí)刻提防不能按期付現(xiàn)。仔細(xì)觀察該企業(yè)的信譽(yù)如何，不

要被企業(yè)的表象所欺騙。零息債券就是一把雙刃刀，它可以救人也可以傷人，要努力讓零息債

券成為自己的幫手而不是敵人。

     8、銀根(資金供應(yīng))緊縮時(shí)的投資機(jī)會(huì)更多。

     不要把所有雞蛋放到一個(gè)籃子里。保持充沛的資金流，這樣，當(dāng)銀根(資金供應(yīng))緊縮時(shí)，

就不會(huì)望洋興嘆錯(cuò)過(guò)良好的投資機(jī)會(huì)。
 

      9、固定資產(chǎn)越少越好。
 

      在選擇投資的企業(yè)時(shí)，盡量選擇生產(chǎn)那些不需要持續(xù)更新產(chǎn)品的企業(yè)，這樣的企業(yè)就

不需要投入太多資金在更新生產(chǎn)廠房和機(jī)器設(shè)備上，相對(duì)地就可以為股東們創(chuàng)造出更多的利潤(rùn)，

讓投資者得到更多的回報(bào)。

 

      10、無(wú)形資產(chǎn)屬于不可測(cè)量的資產(chǎn)。
    

      企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)一樣重要，投資者在挑選投資的企業(yè)時(shí)，也要多了解一下

企業(yè)的聲譽(yù)如何。很顯然，靠10元錢有形資產(chǎn)產(chǎn)生1元錢利潤(rùn)和靠1元錢有形資產(chǎn)產(chǎn)生1元錢利

潤(rùn)的企業(yè)當(dāng)然是不同的，無(wú)形資產(chǎn)作祟也。
    

   11、優(yōu)秀公司很少有長(zhǎng)期貸款。
   

      長(zhǎng)期貸款對(duì)優(yōu)秀的企業(yè)來(lái)說(shuō)是沒(méi)必要的，但并不是說(shuō)具有高額長(zhǎng)期貸款的公司都不

是好公司，要分析考慮負(fù)債原因，看是不是杠桿收購(gòu)緣故。

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